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中华电信.买中华电信、中钢真的能赚钱? 「还有别的好股更香」

发布日期: 2020-05-22

《今周刊》此次特别请到大户傅君玉,为时下十档最夯的存股标的做点评,
透过这位股市赢家分析与判断一家公司的思考脉络,学到挑优质好股的「眉角」。

大统益 食用油领导企业  股权集中、易涨难跌

大统益股价已涨到一二○元,如果明年像往年一样配五元,现在买进的话,殖利率仅剩四.一六%。我本来想给三颗星,后来给四颗星。主要原因如下:第一,大统益配息一直保持五元,比中华电信稳定,EPS虽有起伏,主要受原物料价格影响,但是起伏不大,同样是民生必需品,这一点比中华电信优秀。第二,大统益的股东权益报酬率(ROE)不仅高达二○%以上,还出现逐年提高之势,代表这家公司赚钱能力颇强。第三,大统益董监事及持股一○%以上大股东持股高达六七.九六%,这是我最喜欢的一点,五○%以上我就觉得很好了。大股东持股高,股价通常易涨难跌,可以关注。

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中华电信 配息逐年下滑  殖利率恐破四%

中华电信是存股族的最爱,电信业营运较不受景气良窳影响,产业进入障碍极高,处于高度寡占市场,是标準的防御型个股。

但中华电信EPS已经连续三年呈现小幅衰退,儘管盈余分配率已经到九五%至九九%,配息仍呈逐年下滑态势。配息虽算稳,但逐年减少的状况我很不喜欢,代表这个产业正面对更饱和的市场、更严酷的竞争。加上5G来临,资本支出势必大幅增加,获利难免近一步被侵蚀。我原本在三至四颗星挣扎,但考量它股价不便宜,明年即使和今年一样也配四.四八元,但殖利率几乎快跌破四%大关,于是最后决定给三颗星。

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中华电信大统喜欢以上公司代表资本市场利率股价